Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ состава и структуры оборотных активов по степени риска

Оборотные активы - одна из основных экономических категорий. Нет необходимости доказывать их важность для любого предприятия. Но состав текущих активов неоднороден. Для того, чтобы реально оценить их качество, целесообразно сгруппировать оборотные активы по категориям риска, то есть по скорости превращения их в денежные средства.

Такая информация не может быть получена из форм бухгалтерской отчетности, поэтому анализ состояния активов можно назвать внутренним, но все же его необходимо провести на предварительном этапе, поскольку такие сведения понадобятся для дальнейшего анализа ликвидности и платежеспособности. Кроме того, результаты анализа актуальны для предварительной оценки платежеспособности и ликвидности, а также финансового состояния в целом.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для оценки финансового состояния предприятия важное значение имеет анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность, либо рассмотреть авансы. Необходимо их оценить в совокупности.

Оценку условий расчетов предприятия с поставщиками и покупателями можно представить в виде весов, на одной чаше которых размещаются дебиторская задолженность, на другой - кредиторская задолженность.

Отсрочка платежей покупателей за отгруженную продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) - показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия условия расчетов с покупателями и поставщиками.

Таблица 1 Динамика состояния расчетов с дебиторами и кредиторами. Расчетный баланс.

Дебиторская задолженность

На 01.01.04

На 01.01.06

Отклонения

Кредиторская задолженность

На 01.01.04

На 01.01.06

Отклонения

В тыс. руб.

В тыс. руб.

1

2

3

4

6

7

8

9

1. Счета к получению

10092

15091

+3999

1. Счета к оплате

5927

11719

+5792

2. По оплате труда

36

49

+13

3. По социальному страхованию и обеспечению

9

22

+13

4. Задолж-сть перед бюджетом

35

33

-2

Итого:

11092

15091

+3999

Итого:

6007

11823

+5816

Пассивное Сальдо

-:-

-:-

Активное Сальдо

5085

3268

БАЛАНС:

11092

15091

БАЛАНС:

11092

15091

В результате расчетов, мы видим, что у предприятия и на начало и на конец исследуемого периода активное сальдо дебиторской и кредиторской задолженности очень велико.

Увеличение дебиторской задолженности к концу года произошло за счет роста задолженности покупателей и заказчиков.

Кредиторская задолженность также возросла с 5 927 тыс. руб. на 01.01.2004 до 11 719 тыс. руб. к 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 5 792 тыс. руб..

Наблюдается тенденция увеличения использования заемных средств. Краткосрочные кредиты выросли с 9 447 тыс. руб. на 01.01.2004 до 15 722 тыс. руб. на 01.01.2006, что в абсолютном значении составило 6 275 тыс. рублей. Для более точной характеристики состояния дебиторской и кредиторской задолженности в течение года целесообразно рассчитать показатели их оборачиваемости и сопоставить их темпы роста/снижения с темпом снижения валюты баланса.

Таблица 2 Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

Расчетная

Формула

Дебиторская

Задолженность

Кредиторская

Задолженность

2004 год

2005 год

2004 год

2005 год

1. Коэффициент оборачиваемости

Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности

248155/8480= 29 полных оборотов

319250/10479= 31 полных оборота

248155/5057= 49 полных оборотов

319250/7953= 40 полных оборотов

2. Средний срок оборота

Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости

  • 360/29=
  • 12 дней
  • 360/31=
  • 11 дней
  • 360/49=
  • 7 дней
  • 360/40=
  • 9 дней

Средняя величина задолженности

Расчет средневзвешенной величины

(11092+11736 /2)/2 = 8480 тыс. руб.

(11736/2+ 15091)/2 = 10479 тыс. руб.

(5927+8373/2)/2 = 5057 тыс. руб.

(8373/2+ 11719)/2 = 7953 тыс. руб.

Таблица 3 Анализ изменения дебиторской и кредиторской задолженности по сравнению с изменением валюты баланса

Показатель

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Валюта баланса

2005 к 2004 году

2005 к 2004 году

2005 к 2004 году

Темп роста (снижения)

10479/8480*100%

=123,57%

7935/5057*100%

=156,91%

44321/20140*100%

=220%

Оборачиваемость дебиторской задолженности незначительно ускорилась. Причем относительно дебиторской задолженности это произошло на фоне увеличения ее суммы на протяжении 2005 года и среднегодового остатка по сравнению с 2004 годом. Сумма кредиторской задолженности, также, увеличилась, что дало и увеличение среднегодового остатка в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 2 896 тыс. руб.

Таким образом, незначительное увеличение оборачиваемости дебиторской и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности можно в большей степени связать со значительным ростом объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 71 095 тыс. рублей.

Наиболее полно оценить влияние на изменение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности таких факторов, как увеличение объема реализации в 2005 году по сравнению с 2004 годом, а также изменения среднегодовых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, можно посредством проведения факторного анализа оборачиваемости указанных показателей.

Таблица 4 Факторный анализ изменения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

2004 год

2005 год

Отклонения

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

1. Выручка-нетто(тыс. руб.)

248155

319250

+ 71095

2. Средне-годовая сумма задолженности (руб.)

8480

5057

10479

7953

+1999

+2896

3. К-т оборачиваемости (оборотов)

29

49

31

40

+12

-9

4. Средний срок оборота (дней)

12

7

11

9

-1

+2

Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость дебиторской задолженности.

319250 / 8480 -29 = +9 (оборотов)

За счет увеличения объема реализации количество оборотов в год по дебиторской задолженности увеличилось на 9 оборотов.

Влияние изменения среднегодовой суммы дебиторской задолженности.

31 - 29 = + 2 (оборота)

Увеличение дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате количество оборотов увеличилось на 2

Общее положительное влияние роста объема реализации, не смотря на увеличение средне годовой суммы дебиторской задолженности в 2005 году, ускорило оборачиваемость на:

+9 + 2 = + 11 (оборотов)

В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота отвлечено:

319250 / 360 х (-1) = - 887 (тыс. рублей)

В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборот вовлечены средства в сумме:

319250 / 360 х 2 = 1774 (тыс. рублей).

В итоге в оборот дополнительно вовлечено средств:

1774 - 887 = 887 (тыс. рублей).

Оборачиваемость кредиторской задолженности также изменилась под влиянием увеличения объема реализации.

  • 1. Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость кредиторской задолженности.
  • 319250 / 5057 - 49 = +14 (оборотов)

За счет увеличения объемов реализации количество оборотов в год по кредиторской задолженности увеличилось на 14 оборотов.

  • 2. Влияние изменения среднегодовой суммы кредиторской задолженности. финансовый дебиторский ликвидность платежеспособность
  • 40 - 49 = - 9 (оборотов).

Увеличение кредиторской задолженности снизило ее оборачиваемость, в результате количество оборотов уменьшилось на 9.

  • 3. Общим результатом положительного влияния роста объема реализации и негативного влияния увеличения среднегодовой суммы кредиторской задолженности в 2005 году явилось ускорение оборачиваемости на:
  • 14 - 9 = 5 (оборотов).

Таким образом, можно еще раз обратить внимание на то, что увеличение объема реализации положительно повлияло на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно опережает рост сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.

Это характеризует ООО «Инавтосервис» как ответственного плательщика по своим долгам. Руководство предприятия не захотело рисковать своей деловой репутацией, так как большая часть кредиторской задолженности - бесплатный коммерческий кредит, поэтому идти на риск его неполучения в дальнейшем было бы просто неразумно. Нельзя, однако, забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.

Поэтому ООО «Инавтосервис» следует увеличивать реализацию товаров по предоплате, привлекать большее число клиентов, утверждать свою деловую репутацию на рынке Владимирской области, увеличивать оборотные средства организации.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Право
Психология
Религиоведение
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее