Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Анализ финансовой устойчивости и пути ее повышения. ООО "Титан моторс"

Анализ показателей финансовой устойчивости

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Титан моторс» мы проведем с применением методики, рассмотренной нами в первой главе дипломной работы, поэтапно:

  • - первый этап - анализ и вычисление абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, характеризующие соотношение собственных и заёмных средств;
  • - второй этап - на основании результатов первого этапа определим тип финансовой устойчивости ООО «Титан моторс» с использованием трёхмерных показателей;
  • - третий этап - расчет относительных показателей финансовой устойчивости общества.

Приступая к первому этапу анализа, мы рассчитаем абсолютные показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат. Обозначим через индекс 1- показатели за 2014 год, 2 - показатели за 2015 год, 3 - показатели за 2016 год.

Рассчитаем величину СОС по одной из ранее рассмотренных формул:

СОС = оборотные активы - краткосрочные обязательства, (12)

СОС1= 511 937-124 140 = 387 797 тыс. руб.,

СОС2=519 676-85 796= 433 880 тыс. руб.,

СОС3=491 610-69 037= 422 573 тыс. руб.,

Рассчитаем величину СД по формуле:

СД = СОС + ДП,(13)

СД1= 387 797 +4 301= 392 098 тыс. руб.,

СД2= 433 880 + 69 216= 503 096 тыс. руб.,

СД3= 422 573 + 35 706= 458 279 тыс. руб.,

Рассчитаем величину ОИ по формуле:

ОИ = СД + КЗС,(14)

ОИ1=392 098 + 0=392 098 тыс. руб.,

ОИ2= 503 096 + 0 =503 096 тыс. руб.,

ОИ3= 458 279 + 0=458 279 тыс. руб.,

Определим показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) СОС по формуле:

  • ?СОС = СОС - 3,(15)
  • ?СОС1=387 797 - 345 949= 41 848 тыс. руб.,
  • ?СОС2= 433 880 -317 429= 116 451 тыс. руб.,
  • ?СОС3= 422 573 -356 883= 65 690 тыс. руб.,

Излишек (+) или недостаток (-) СД по формуле:

  • ?СД = СД - 3,(16)
  • ?СД1= 392 098 - 345 949=46 149 тыс. руб.,
  • ?СД2= 503 096 - 317 429=185 667 тыс. руб.,
  • ?СД3= 458 279 -356 883= 101 396 тыс. руб.,

Излишек (+) или недостаток (-) ОИ по формуле:

  • ?ОИ = ОИ - 3,(17)
  • ?ОИ1= 392 098 - 345 949 = 46 149 тыс. руб.,
  • ?ОИ2=503 096 -317 429 = 185 667 тыс. руб.,
  • ?ОИ3=458 279 -356 883 =101 396 тыс. руб.,

Второй этап анализа предполагает определение типа финансовой устойчивости. С помощью рассчитанных нами показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}, (18)

где ?СОС>0, ?СД>0, ?ОИ>0,

тогда S {1; 1; 1}.

Полученные данные говорят о том, что финансовая устойчивость анализируемого нами предприятия - абсолютная. Это означает, что руководство предприятия не использует или не имеет возможности использовать заемные средства. Полученные результаты двух этапов анализа сгруппируем в таблицу 7.

Таблица 7 - Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования за 2014 -2016 гг., тыс. руб.

Показатели

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменения

(2014-2015)

Изменения

(2015-2016)

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

387 797

433880

422573

46 083

-11 307

Долгосрочные пассивы (ДП)

4 301

69 216

35706

64 915

-33 510

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

392 098

503 096

458 279

110 998

-44 817

Краткосрочные заемные средства (КЗС)

0

35000

65000

35000

30000

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

46 149

503 096

458 279

456 947

-44 817

Общая величина запасов (З)

345 949

317 429

356 883

-28 520

39 454

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств*

41 848

116 451

65 690

74 603

- 50 761

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов*

46 149

185 667

101 396

139 518

- 84 271

Трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости (S)*

{1,1,1}

{1,1,1}

{1,1,1}

-

-

Также для определения финансовой устойчивости можно использовать формулу баланса, которая определяет сбалансированность показателей актива и пассива баланса:

ВА + ОА = КР + ДО + КО, (19)

где ВА -- внеоборотные активы; ОА -- оборотные активы.

Нужно отметить, что в ОА входят производственные запасы, денежные средства и дебиторская задолженность; КР -- капитал и резервы предприятия, т. е. собственные средства; ДО -- долгосрочные обязательства; КО -- краткосрочные обязательства.

Рассчитаем формулу баланса за анализируемые отчетные периоды:

за 2014 г.:

  • 858 273+511 937=896 694+4 301+124 140
  • 1370929=1370929

За 2015 г.:

  • 861 137 + 519 676= 896 959+69 216+85 796
  • 1 380 813=1 380 813

За 2016 г.:

  • 859 452+ 491 610= 897 914 + 35 706+ 69 037
  • 1 351 062=1 351 062 .

За все три анализируемых года соблюдается условие равенства показателей актива и пассива баланса, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Если у предприятия внеоборотные и оборотные средства покрываются собственными средствами с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных займов, и денежных средств достаточно для погашения срочных обязательств, то предприятие в той или иной степени считается финансово устойчивым.

Финансовая устойчивость, исходя из вышерассмотренной формулы, характеризуется системой неравенств:

(ВО + ПЗ) ? (КР + ПС) + ДО + ЗС;(20)

ДО ? КЗ, где ПЗ - производственные запасы, ПС - прочие средства, ЗС - заемные средства.

  • 2014 г.: (858 992+345 949)?(896 694+0)+ 4 301+0
  • 1 204 941?900995
  • 2015 г.: (861 137 +356 883)?(896 956+0)+69 216+0
  • 1 218 020?966 172
  • 2016 г.: (859 452+ 317 429) ? (897 914+0)+ 35 706+0
  • 1 176 881?933 620

Таким образом, за анализируемые периоды внеоборотные активы были обеспечены собственными средствами предприятия.

На третьем этапе анализа финансовой устойчивости, произведем расчет относительных показателей, где через индекс 1 обозначим данные за 2014 г., через индекс 2 - данные за 2015 г., через индекс 3 - данные за 2016 г. За единицу расчета возьмем тыс. руб.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитаем по формуле: К = заемные средства / собственные средства.

К1=0/ 896 694=0;

К2 = 65 000/ 896 956= 0,007;

К3= 35 000/ 897 914= 0,003.

Единого мнения по поводу оптимального соотношения собственных и заемных средств среди авторов нет. Наиболее распространена точка зрения, что их соотношение должно быть 50% на 50%. Нужно учесть, что универсального соотношения собственного и заемного капитала для всех предприятий не существует. Показатели данного коэффициента на начало и конец периода находятся в рекомендуемых границах и свидетельствуют о минимальной зависимости от внешних источников финансирования. Предприятию не грозит неплатежеспособность.

2. Наиболее важным коэффициентом, который используется при анализе финансовой устойчивости, является коэффициент автономии (финансовой независимости):

К = собственные средства / валюта баланса(21)

К1=896 694/1370929=0,65;

К2=896956/1380813=0,65;

К3=897914/ 1351062=0,66.

Показатель за анализируемый период составляет 0,65, что говорит о том, что в организацию с подобной высокой долей собственного капитала инвесторы более охотно вкладывают средства, а кредиторы могут представить более выгодные условия кредитования.

3. Важной характеристикой финансовой устойчивости является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к собственным средствам. Данный коэффициент дает возможность нам определить какая часть собственных средств вложена в оборотные активы, а какая - во внеоборотные активы:

К = собственные оборотные средства / собственные средства(22)

К1=387 797/896 694=0,43;

К2=433 880/896 956=0,48;

К3=422 573/897 914 =0,47.

Коэффициент манёвренности < 0,5, что говорит о том, что предприятие обладает низким коэффициентом маневренности, а увеличение этого коэффициента к концу периода положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. К концу периода показатель составил 0,47 - это говорит о том, что собственные оборотные средства на 47% состоят из абсолютно ликвидных активов.

4. Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами:

К = собственные оборотные средства / запасы(23)

К1=387 797/345949=1,12;

К2=433 880/356 883=1,21;

К2=422 573/317 429=1,33.

Нужно отметить, что превышение объема собственных оборотных средств над величиной запасов является положительным фактором, потому что запасы - это наименее ликвидная часть оборотных средств, и они должны финансироваться за счет собственных и (или) долгосрочно привлеченных средств. Превышение также подтверждает абсолютную финансовую устойчивость общества. Рост данного показателя в динамике говорит о положительной тенденции.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами:

К = собственные оборотные средства / оборотные активы(24)

К1=387 797/511937=0,75;

К2=433 880/519 676=0,83;

К3=422 573/491 610=0,85.

На 2014 год Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами составил 0,75, а к 2016 году коэффициент вырос на 13%.

6. Коэффициент капитализации

К = долгосрочные обязательства / (собственные средства + долгосрочные обязательства)(25)

К1=4 301/(896 694+4 301)= 0,004;

К2=69 216/(896 956+69 216)=0,07;

К3=35 706/(897 914+35 706)=0, 03.

7. Коэффициент финансовой стабильности:

К =собственные средства + долгосрочные обязательства/валюта баланса (26)

К1=(896 694 +4 301)/ 1370929=0,66;

К2=(896 956 +69 216)/ 1380813= 0,7;

К2=(897 914 +35 706)/ 1351062=0,69.

8. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитаем по формуле:

К = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства(27)

К1=361+0/ 124 140=0,002;

К2= 1 691+0/ 85 796=0,01;

К3= 6 851+0/ 69 037=0,09.

К сожалению, значения показателя за анализируемый период находятся ниже рекомендуемых значений (>0,2). Это означает, что имеющиеся денежные средства и ценные бумаги недостаточны для покрытия текущих обязательств общества. Необходимо отметить, что наблюдается рост значения показателя в анализируемом периоде.

9. Коэффициент ликвидности

К= денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства(28)

К1=361+0+ 165 627/124 140=1,3;

К2=1 691+0+161 602/85 796=1,9;

К3=6 851+0+167 330/69 037=2,5.

10. Коэффициент текущей ликвидности

К = краткосрочные активы / краткосрочные обязательства(29)

К1= 165 988/124 140=1,3;

К2= 163 293/85 796= 1,9;

К3= 174 181/69 037=2,5.

На начало анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,3, к концу периода увеличивается на 92% и составляет 2,5, что подтверждает обеспеченность предприятия мобильными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия.

Рассчитаем дополнительно показатель финансового риска, который пригодится нам для построения финансовой модели (глава 3 дипломной работы):

Коэффициент финансового риска рассчитаем по формуле:

К=обязательства/собственные средства, (30)

где под обязательствами понимается сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств. Стоит отметить, что среди авторов нет единого мнения относительно формулы расчета показателя.

К1=128 441/896 694=0,14;

К2=155 012/896 956=0,17;

К3=104 743/897 914=0,11.

По произведенным расчетам можно сделать следующие выводы:

  • - Предприятие является финансово устойчивым. Более того, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.
  • - коэффициент маневренности за анализируемый период имеет значение ниже нормативного (0,43 в 2014 г., 0,48 в 2015 г., 0, 47 в 2016 г.) В целом коэффициент маневренности за анализируемый период < 0,5, что говорит о том, что предприятие обладает оптимальным коэффициентом маневренности, а увеличение этого коэффициента к концу периода положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. К концу периода показатель составил 0,47 - это говорит о том, что собственные оборотные средства на 47% состоят из абсолютно ликвидных активов.
  • - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормативное значение, таким образом, в 2014 году составил 0,75, 0,83 в 2015 г., 0,85 в 2016 г.. Данный показатель показывает склонность к росту за анализируемый период. Высокие значения данного показателя свидетельствуют о большой доле оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников.
  • - коэффициент соотношения собственных и заемных средств за исследуемый период характеризуется нестабильностью. Наблюдается повышение в 2015 году, но в 2016г. снижается и составляет 0,67. Однако, следует отметить за исследуемый период данный показатель выше нормативного (0,5).

Из анализа ликвидности заметно увеличение значений финансовых показателей в динамике:

  • - Значение показателя абсолютной ликвидности в 2014 году равнялось 0,002. К 2016 году показатель увеличился на 0,018 и составил 0,02. Повышение данного показателя положительно проецируется на финансовом состоянии предприятия. За исследуемый период можно отметить, что значение коэффициента ниже порогового (0,2). Исходя из этого можно сделать выводы, что предприятию может не хватать средств для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
  • - Величина коэффициента текущей ликвидности на начало исследуемого периода составляет 1,3, к концу периода увеличивается на 92% и составляет 2,5. Данный коэффициент показывает, что предприятие имеет достаточный уровень мобильных оборотных средств для погашения срочных обязательств предприятия и для ведения производственно-хозяйственной деятельности.

Исходя из вышеизложенного можно сделать следующие выводы. Все коэффициенты имеют совершенно разные значения, некоторые превышают пороговые, некоторые не достигают. Следует отметить, что отрицательных значений коэффициентов не наблюдается, что хорошо характеризует работу предприятия и поэтому, можно считать, что данное предприятие устойчивое и его финансовое состояние удовлетворительно.

Также можно сделать вывод об излишней финансовой независимости предприятия - оно не пользуется заемными ресурсами, допускает только образование кредиторской задолженности среди обязательств. Подобное положение обеспечивает ей стабильность и абсолютную финансовую устойчивость и независимость от внешних кредиторов, но такая автономия препятствует эффективному развитию предприятия.

Эффективность деятельности предприятия можно повысить привлечением заемных средств. Это могло бы позволить расширить производство, обеспечить выход на новые рынки и, соответственно, увеличить прибыльность предприятия.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Право
Психология
Религиоведение
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее