Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономика arrow Анализ платежеспособности предприятия

Методы оценки платежеспособности организации

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Приактивы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства - П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы - П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы - П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы - П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 ? П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балан­су можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, зале­жалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебитор­ской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. Провести анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности.

Анализ уровней динамики прибыли Таблица

Наименование Показателя(смотреть приложение №2)

Код строки

Базисн.пер-д

Отчет.пер-д

Отклонение

ТР%

Уровеньв %к выручкевбазисн.периоде

Уровеньв % к выручке в отчетном периоде

Отклонение У

Доходы и расходы по обычным видам деятельности(выручка)

010

99017

106969

7952

108,03

-

-

-

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

70203

69744

-459

99,35

70,9

62,2

-8,7

Валовая прибыль

029

28814

37225

8411

129,19

29,1

34,8

5,7

Коммерческие расходы

030

594

5562

4968

936,36

0,6

5,2

4,6

Управленческие расходы

040

198

3102

2904

1566,67

0,2

2,9

2,7

Прибыль(убыток) от продаж

050

28022

28561

539

101,92

28,3

26,7

-1,6

Операционные доходы и расходы

060

4654

1610

-3044

34,59

4,7

1,51

-3,19

Проценты к уплате

070

4188

3102

-1086

74,09

4,23

2,9

-1,33

Доходы от участия в других организациях

080

1064

4814

3750

452,44

1,07

4,5

3,43

Прочие операционные доходы

090

600

749

149

124,83

0,61

0,7

0,09

Прочие операционные расходы

100

3584

11344

7760

316,52

3,62

10,6

6,98

Внереализационные доходы

120

495

1604

1109

324,04

0,5

1,5

1

Внереализационные расходы

130

1715

642

-1073

37,43

1,73

0,6

1,13

Прибыль(убыток) до н/о

140

25348

22250

-3098

87,78

25,64

20,8

-4,84

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

160

16476

15575

-901

94,53

16,64

14,56

-2,08

Чистая прибыль(перераспределенная прибыль),(убыток отчетного года)

190

16476

15575

-901

94,53

16,64

14,56

-2,08

Вывод: прибыль от продаж увеличилась на 539000 рублей-это произошло за счет увеличения выручки от продажи на 7952000 рублей и снижению себестоимости на 459000 рублей. Увеличение коммерческих расходов на 4968000 рублей и управленческих расходов на 2904000 рублей привело к снижению прибыли.

Провести факторный анализ прибыли.

Влияние выручки:

В=106969/1,2=89140,83 тыс. руб.

Jц=100+20%/100=1,2

Вц=106969-89140,83=17828,17 тыс. руб.

Вывод: в результате увелечения цены на 20% выручка увеличилась на 17828,17 тыс. руб..

Влияния фактора «цена» на прибыль от продаж.

?Прп(ц)=17828,17*28,3%/100%=5045,37 тыс. руб.

Rп0=28022/99017=28,3%

Вывод: в результате увеличения цены прибыль увеличилась на 5045,37 тыс. руб..

Влияние на прибыль изменения количества товаров:

?Прп(к)=[(106969-99017)-17828,17]/100*28,3%=-2794,96 тыс.руб.

Вывод: в результате уменьшения количества товаров прибыль уменьшилась на 2794,96 тыс. руб..

Влияние фактора «Себестоимость» на прибыль :

?Прп(с)=106969*8,7/100%=-9306,3 тыс. руб..

Вывод: в результате уменьшения себестоимости, прибыль увеличилась на 9306,3 тыс. руб..

Влияние фактора коммерческие расходы:

?Прп(кр)=106969*4,6/100=4920,57 тыс. руб..

Вывод: в результате увеличение коммерческих расходов, прибыль уменьшилась на 4920,57 тыс. руб..

Влияние фактора «Управленческие расходы»:

?Прп(ур)=106969*2,7/100=2888,16 тыс. руб..

Вывод: в результате увеличения управленческих расходов, прибыль уменьшилась на 2888,16 тыс. руб..

Б-С=5045,37-2794,96+9306,3-4920,57-2888,16=4347,98.

Рассчитать основные финансовые коэффициенты рентабельности(прибыльности и охарактеризовать уровень финансовых результатов предприятия.

Рентабельность продаж:

баз.Rпр.=28022/99017*100=28,3%

отч.Rпр.=28561/106969*100=26,7%

Вывод: в отчетном периоде 26,7% прибыли приходится на 1 единицу реализованной продукции, что меньше на 1,6%, чем в базисном периоде.

Бухгалтерская рентабельность:

баз.Rбух.=16476/99017*100=16,64%

отч.Rбух.=15575/106969*100=14,56%

Вывод: в отчётном периоде 14,56% уровень прибыли после выплаты налога уменьшился на 2,08, чем в отчетном периоде.

Чистая рентабельность:

баз. Rчист.=16476/99017*100%=16,64%

отч..=15575/106969*100=14,56%

Вывод: в отчетном периоде 14,56% уровень прибыли после выплаты налога уменьшился на 2,08%, чем в отчетном периоде.

Экономическая рентабельность:

баз.=16476/191754*100%=8,59%

отч.=15575/191754*100%=8,12%

Вывод: в отчётном периоде 8,12%-эффективность использования всего имущества организации, что на 0,47% меньше, чем в базисном периоде.

Рентабельность собственного капитала:

баз.Rсоб.кап.=16476/203994*100%=8,08%

отч.15575/203994*100%=7,64%

Вывод: в отчётном периоде эффективность использования составила 7,64%, что на 0,44% меньше, чем в базисном периоде.

Валовая рентабельность:

баз.Rвал.=28814/99017*100%=29,1%

отч.37225/106969*100%=34,8%

Вывод: в отчетном периоде 34,8% валовой прибыли приходится на 1 единицу выручки, что больше на 5,7%, чем в базисном периоде.

Затратоотдача:

баз. Затрат.=28022/70995*100%=39,47%

отч. Затрат.=28561/78408*100%=36,43%

Вывод: в отчетном периоде 36,43% прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат, что на 3,04% меньше, чем в базисном периоде.

Общая оценка и ее результаты, структура имущества предприятия и его источников(сравнительный аналитический баланс).

Сравнительный аналитический баланс Таблица

Наименование статей

Код строки

Абсолютные велечины

Относительные велечины

Н.г.

К.г.

Н.г.

К.г.

В% к величине на н.г.

В % к изменению на

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив НМА

110

603

644

41

0,2

0,2

-

6,8

1,04

ОС

120

87731

97532

9801

27,53

30,23

2,7

11,17

248,13

Прочие внеоборотные активы

130+135+140+150

39926

31344

-8582

12,53

9,72

-2,81

-21,49

-217,27

Итого

190

128260

129520

1260

40,25

10,15

-0,1

0,98

31,9

Запасы+НДС

210+220

119176

122066

2890

37,4

37,84

0,44

2,42

73,16

Дебиторская задолжность(долгосрочные)

230

201

443

242

0,06

0,14

0,08

120,4

6,13

Дебиторская задолжность(краткосрочные)

240

61151

62731

1580

19,2

19,44

0,24

2,58

40

Краткосрочные финансовые вложения

250

2516

1334

-1182

0,79

0,41

-0,38

-46,98

-29,92

Денежные средства

260

7365

6525

-840

2,31

2,02

-0,29

-11,41

-21,27

Итого

290

190409

193099

2690

59,75

59,85

0,1

1,41

68,1

Баланс

300

318669

322619

3950

100

100

-

1,24

100

Пассив Уставный капитал

410

64286

65004

718

20,17

20,15

-0,02

1,12

18,18

Капиталы

420+430

37481

38023

542

11,76

11,79

0,03

1,45

13,72

Фонд социальной сферы и целевое финансирование и поступления

440+450

83555

87588

4033

26,22

27,15

0,93

4,83

102,1

Нераспределенная прибыль

460+470-465-475

16476

15575

-901

5,17

4,83

-1,34

-5,47

-22,81

Итого

590

7822

7075

-747

2,45

2,19

-0,26

-9,55

-18,91

Заемные средства

610

79462

59277

-20185

24,94

18,37

-6,57

-25,4

-511,01

Кредиторская задолжность

620

25664

47210

21546

8,05

14,63

6,58

83,95

545,47

Прочие краткосрочные обязательства

630+640+650+660

3923

2867

-1056

1,23

0,89

-0,34

-26,92

-26,73

Итого

690

109049

109354

305

34,22

33,9

-0,32

0,28

7,72

Баланс

700

318669

322619

3950

100

100

-

1,24

100

Построить таблицу анализа ликвидности баланса и провести необходимые расчеты для осуществления этого анализа.

Таблица Анализ ликвидного состояния

А

Начало года

Конец года

П

Начало года

Конец года

отклонение

Начало года

Конец года

А1

9881

7859

П1

25664

47210

-15783

-39351

А2

61151

62731

П2

79462

59277

-18311

3454

А3

119377

122509

П3

11745

9942

107632

112567

А4

128260

129520

П4

201798

206190

-73538

-76670

Баланс

318669

322619

Баланс

318669

322619

-

-

нач. ТЛ=(9881+61151)-(25664+79462)=-34094

кон. ТЛ=(7859+62731)-(47210+59277)=-35897

нач. ПЛ=119377-11745=107632

кон. ПЛ=122509-9942=112567

Вывод: так как текущая ликвидность отрицательна, то баланс неликвиден. Перспективная ликвидность положительна, то баланс ликвиден.

Расчитать основные финансовые коэффициенты платёжеспособности и охарактеризовать платежеспособность предприятия.

Общий показатель платежеспособности:

Пл=7859+31365,5+36782,6/47210+29638,5+2952,7=0,95

Вывод: нормативное значение, предприятие на конец отчетного периода неплатежеспособно.

Абсолютная ликвидность:

К абс. лик.=(6525+1334)/106487=0,07

К абс. лик.=0,2>0.07<0.7

Вывод: Вот такую часть может погасить предприятие за счет денежных средств и финансовых вложений. Не соответствует нормативным значениям.

Критическая оценка:

К крит. оц.=(6565+1334+6273)/106487=0,66

К крит. оц.=0,80,660,7

Вывод: такая часть0,66 краткосрочных обязательств организации может быть погашена ха счет денежных средств, срадств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступления по расчетам. Не соответствует нормативным значениям.

Текущая ликвидность:

К тек.лик.=193099/106487=1,81

К тек.лик.=2;3,5>1.81>1.5

Вывод: показывает, какую часть1,86 текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Соответствует нормативным значениям.

Маневренность функционирующего капитала:

баз. К маневр.=122509-94923=1,29

отч. К маневр.=119377/102075=1,17

Вывод: в организации 1,29 часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и краткосрочной задолженности (на конец производственного периода), что на 0,12 часть больше, чем в базисном периоде.

Доля оборотных средств активов:

Доля=190409/318669=0,6

Вывод: доля оборотных средств активов достаточна. Соответствует нормативным значениям.

Обеспеченность собственными средствами:

К обеспеч.=(206190-129520)/193099=0,4

Кобеспеч.=0,40,1

Вывод: собственный капитал оборотных средств у организации, необходимых, для её текущей деятельности. Соответствует нормативному значению.

Рассчитать основные финансовые коэффициенты финансовой устойчивости охарактеризовать финансовую устойчивость предприятия. Определить тип финансовой ситуации (используя трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации).

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент капитализации:

баз. К кап.=109049/201798=0,54%

отч. К кап.=109354/206190=0,53%

Вывод: в отчетном периоде 0,53% заемных средств ворганизация приходится на 1руб. вложенных в активы собственных средств, что на 0,01% меньше, чем в базисном периоде. Соответствует нормативному значению.

Коэффифиенты обеспеченности собственными источниками финансирования:

баз. К об.=(201798-128260)/190409=0,39%

отч. К об.=(206190-129520)/193099=0,4%

Вывод: в отчетном периоде 0,4% оборотных активов финансируется за счет собственных источников, что на 0,01% больше, чем в базисном периоде. Соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой независимости:

баз. К фин. нез.=201798/318669=0,63%

отч. К фин. нез.=206190/322619=0,64%

Вывод: в отчетном периоде 0,64% удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, что на 0,01% больше, чем в базисном периоде. Не соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансирования:

баз. К фин.=201798/109049=1,85%

отч. К фин.=206190/109354=1,89%

Вывод: в отчетном периоде 0,89% деятельности финансируется за счёт собственных средств, что на 0,04% больше, чем в базисном периоде. Соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой устойчивости:

баз. К фин. уст.=(201798+7822)/318669=0,66%

отч. К фин. уст.=(206190+7075)/322619=0,66%

Вывод: в отчетном и базисном периодах часть актива 0,66% финансируется за счет устойчивых источников. Соответствует нормативному значению.

Характеристика финансовой устойчивости предприятия.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=3 раздел «Капитал и резервы»- 1 раздел «Внеоборотные активы»

баз. СОС=201798-128260=73538 тыс. руб.

отч. СОС=206190-129520=76670 тыс. руб.

Функционирующий капитал (КФ):

ФК=3 раздел «Капитал и резервы»+4 раздел «Долгосрочные обязательства»- 1 раздел «Внеоборотные активы»

баз. КФ=201798+7822-128260=81360 тыс. руб.

отч. КФ=206190+7075-129520=83745тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ=(3 раздел «Капитал и резервы»+ 4 раздел «Долгосрочные обязательства» +заемные средства)-1раздел «Внеоборотные активы»

баз. ВИ=201798+7822+79462-128260=160822 тыс. руб.

отч. ВИ=206190+7075+59277-129520=143022 тыс. руб.

Излишек или недостаток.

Собственные оборотные средства:

Фс=СОС-Зп

баз. Фс=75538-115134=-41596 тыс. руб.

отч. Фс=76670-121277=-44607 тыс. руб.

Собственные и заемные источники формирования запасов:

Фт=КФ-Зп

баз. Фт=81360-115134=-33774

отч. Фт=83745-121277=-37532

Общая величина основных источников для формирования запасов:

Фо=ВИ-Зп

баз. Фо=160822-115134=45688

отч.Фо=143022-121277=21745

баз. (0,0,1)-неустойчивое состояние;

отч.(0,0,1)-неустойчивое состояние.

Вывод: тип финансовой ситуации этой организации неустойчивое состояние (0,0,1).

Расчитать основные коэффициенты деловой активности и дать экономическуюинтерпритацию полученных значений.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

баз. К об.кап.=99017/191754=0,52

отч. К об.кап.=106969/191754=0,56

Вывод: в отчетном периоде 0,56 эффективность использования имущества, что на 0,04 больше, чем в базисном периоде.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

баз. К об.обор. ср.=99017/191754=0,52

отч. К об.обор. ср.=106969/191754=0,56

Вывод : в отчетном периоде 0,56 скорость оборота всех оборотных средств организации, что на 0,04 больше, чем в базисном периоде.

Фондоотдача:

баз. Фот=99017/623,5=158,81

отч. Фот=106969/623,5=171,56

Вывод: в отчетном периоде 171,56 эффективность использования ОС, что на 12,76 больше, чем в базисном периоде.

Коэффициент отдачи собственного капитала:

баз. К от.соб. кап.=99017/203994=0,49

отч. К об.соб. кап.=106969/203994=0,52

Вывод: в отчетном периоде 0,52 скорость собственного капитала на 1 рубль выручки собственного капитала, что на 0,03 больше, чем в базисном периоде.

Оборачиваемость материальных средств (запасоа):

баз. Обор.мат. ср.=118205,5*365/99017=435,73

отч. Обор.мат. ср.=118205,5*365/106969=403,34

Вывод: в отчетном периоде 403,34 в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде, что на 32,39 меньше, чем в базисном периоде.

Оборачиваемость денежных средств:

баз. Обор.ден. ср.=6945*365/99017=25,6

отч. Обор.ден. ср.=6945*365/106969=23,7

Вывод: в отчетном периоде 23,7 оборачиваемость денежных средств, что на 1,9 меньше, чем в базисном периоде.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в расчетах:

баз. К об.ср. в расч.=99017/61941=1,6

отч. К об.ср. в расч.=106969/61941=1,73

Вывод: в отчетном периоде 1,73 средств в дебиторской задолженности за отчетный период, что на 0,13 больше, чем в базисном периоде.

Срок погашения дебиторской задолжности:

баз. Срок пог. деб. зад.=61941*365/99017=228,33

отч. Срок пог. деб. зад.=22608465/106969=211,36

Вывод: в отчетном периоде 211,36 в среднем дней погашения дебиторской задолженности организации, что на 16,97 меньше, чем в базисном периоде.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

баз. К обор.кред. задол.=99017/36437=2,72

отч. К об.кред. задол.=106969/36437=2,94

Вывод: в отчетном периоде 2,94 представляет увеличение коммерческого кредита, что на 0,22 больше, чем в базисном периоде.

Срок погашения кредиторской задолженности:

баз. Срок пог. кред. задол.=36437/99017=0,37

отч. Срок пог. кред. зад.=36437/106969=0,34

Вывод: в отчетном периоде0,34 средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам, что на 0,03 меньше, чем в базисном периоде.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Право
Психология
Религиоведение
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее