Управление финансовыми активами компании

Основные характеристики финансовых активов

В различных источниках экономической литературы существует множество трактовок финансовых активов предприятия.

А.Н. Гаврилова считает, что активы - это средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента и т. д.), так и скрытых выплат увеличение стоимости предприятия, недвижимости, акций и т. д.[5, с. 34].

В.А. Лялин утверждает, что активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с фактором времени, риска и ликвидности [18, с. 79].

Активы предприятия являются одной из важнейших категорий финансового менеджмента, теоретические аспекты которой комплексно не исследованы еще в работах экономистов с достаточной глубиной. Дальнейшее развитие систем и механизмов управления активами настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь - всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

Основные характеристики активов предприятия как объекта управления:[16, с. 98].

  • 1. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала.
  • 2. Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемый в новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия. Между категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал - как экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы.
  • 3. Активы представляют собой имущественные ценности предприятия, имеющие стоимость. Эта характеристика активов содержится в многочисленных их определениях.
  • 4. К активам относятся только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием.
  • 5. Активы являются экономическим ресурсом, генерирующим доход. Способность приносить доход в процессе инвестиционной деятельности является одной из важнейших характеристик активов предприятия как объекта экономического управления.
  • 6. Хозяйственное использование активов неразрывно связано с фактором риска. Риск является важнейшей характеристикой всех форм использования активов в хозяйственной деятельности предприятия.
  • 7. Формируемые в составе активов имущественные ценности связаны с фактором ликвидности. Под ликвидностью активов понимается их способность быть быстро конверсированными в денежную форму по своей реальной рыночной стоимости.

Финансовые активы -- часть активов компании, представляющая собой финансовые ресурсы: денежные средства и ценные бумаги.

Финансовые активы включают:

  • · кассовую наличность;
  • · депозиты в банках;
  • · вклады;
  • · чеки;
  • · страховые полисы;
  • · вложения в ценные бумаги;
  • · обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит);
  • · портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля;
  • · паи или долевые участия в других предприятиях.

Финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. К основным финансовым активам предприятия относятся:

  • - денежные активы в национальной валюте;
  • - денежные активы в иностранной валюте;
  • - дебиторская задолженность во всех её формах;
  • - краткосрочные финансовые вложения;
  • - долгосрочные финансовые вложения.

Финансовые активы предприятия подразделяются на два основных вида - оборотные и внеоборотные.

Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла. В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

  • - производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
  • - запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
  • - объем незавершенного производства;
  • - запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
  • - дебиторскую задолженность;
  • - денежные активы в национальной валюте;
  • - денежные активы в иностранной валюте;
  • - краткосрочные финансовые вложения;
  • - расходы будущих периодов.

Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и минимальной стоимостью, установленной соответствующими правовыми нормами.

В состав внеоборотных финансовых активов предприятия входят следующие их виды: [16, с. 103].

  • - основные средства;
  • - нематериальные активы;
  • - о незавершенные капитальные вложения;
  • - оборудование, предназначенное к монтажу;
  • - долгосрочные финансовые вложения;
  • - другие виды внеоборотных активов.

Управление активами базируется на ряде принципов, реализация которых обеспечивает его эффективность, а именно:

  • 1) обеспечение интеграции системы управления активами с общей системой управления предприятием, что должно проявляться в тесной взаимосвязи управления активами с задачами управления финансами, инвестициями, оперативной деятельностью, бухгалтерским учётом;
  • 2) обеспечение гибкости и многовариантности управления активами, означающее, что при подготовке управленческих решений по формированию и использованию активов в операционном или инвестиционном процессах должны, как правило, разрабатываться альтернативные варианты таких решений в допустимом диапазоне финансовых критериев устанавливаемых предприятием;
  • 3) разработке и реализации управленческих решений, связанных с активами, необходимо учитывать влияние изменения факторов внешней среды во времени, например, изменения на финансовом или товарном рынках;
  • 4) обеспечение системного подхода при формировании управленческих решений, означающее, что система управления активами должна рассматриваться как часть общей системы управления, которая обеспечивает разработку взаимозависимых управленческих решений, связанных с формированием и использованием активов в двух других системах (инновационного и производственно-сбытового менеджмента);
  • 5) ориентация на стратегические цели предприятия, означающая, что эффективность принятия тех или иных управленческих решений в отношении активов должно быть проверено по критерию соответствия главной цели функционирования -- «миссии» предприятия.
 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Загрузить   След >